2月17日，發改委等四部門聯合印發通知《全國一體化大數據中心協同創新體系算力樞紐實施方案》，“東數西算”工程正式啟動，這個名字也讓人不禁聯想到“西氣東輸”、“西電東送”、“南水北調”等這些重大工程。那么，“東數西算”到底指的是什么？對于投資又有哪些啟示意義？

“東數西算”中“數”指數據，“算”指算力，即對數據的處理能力，“東數西算”是指將東部的算力需求有序引導至西部。

具體而言，《方案》同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏8地啟動建設國家算力樞紐節點，并在其中進一步規劃設立了10個國家數據中心群。其中，把后臺加工、離線分析、存儲備份等對網絡時延要求不高的業務需求向西部數據中心轉移，而對網絡時延要求較高的業務如工業互聯網、金融證券、人工智能等業務仍在東部樞紐計算。

回溯歷史，每一次科技革命必然帶來生產力“臺階式”提升，當前正處在第四次科技革命的數字時代，算力作為數字經濟的核心生產力，成為全球戰略競爭的新焦點。同時，隨著數字技術向社會各領域滲透，全社會對算力需求愈加迫切。“東數西算”戰略的實施將多維度促進經濟的發展：

1）提升算力水平，推動東西部協調發展：

此前，我國的數據中心主要分布在東部地區，土地、能源等資源相對緊張，而西部地區資源（特別是可再生資源）充裕、具備承接東部算力需求的潛力。“東數西算”有利于提升資源利用效率、擴大算力設施規模；此外，由此帶來的數據要素跨區域流動，也有望進一步推動東西部產業融合、實現共贏發展；

2）契合“雙碳”理念，促進綠色發展

數據中心亦被稱作“不冒煙的工廠”，電力消耗巨大。“雙碳”目標下，實現高效、清潔、循環的綠色發展至關重要。“東數西算”通過對西部地區自然條件（風、電、氣溫等）的利用，大幅提升綠色能源使用比例，推動數據中心綠色發展；

3）產業鏈長，擴大有效投資

數據中心產業鏈條較長，主要包括產業上游設備、設施和軟件供應商、中游 IDC （互聯網數據中心）建設者和服務商以及下游的各行業應用客戶，隨著后續的投資項目落地，將有力帶動產業上下游的投資。

◆  在“穩增長”的大基調下，基建自然是政策發力重點，但結構中，“新舊基建”誰更能扛起大旗？成為市場關注的焦點。

◆  “老基建”的優勢在于財政資金前置、計劃性較強，缺點則在于資金持續投入意愿不高，行情的彈性相對有限。對于“新基建”而言，與“雙碳”政策理念更加契合，相較于傳統的“鐵公基”，未來的市場空間和經濟帶動效應也更強，“穩增長”的“質量”更高，也由此受到市場青睞。從市場表現看，“東數西算”方案出臺后，相關板塊表現強勁，數字“新基建”的演繹邏輯顯現。

◆  但當下而言，“穩增長”不僅要看到“質”，亦要看到“量”。考慮到當前的技術和投資規模，“新基建”帶動的“量”相對有限，仍需一定的時間積累，但相關配套設施的支持對長遠的投資具有重要意義。短期而言，數據中心規模擴張最直接的影響是相關的基礎設施建設需求有望放量，主設備廠商、光模塊等領域或相對更為受益。