摘要
過去的三季度，A股延續春節后的分化走勢，市場整體下行。結構性行情之下，作為“專業選基人”的FOF基金如何進行基金投資？最新的基金三季報顯示，富國基金旗下共有31只產品被FOF重倉持有，位列78家被FOF重倉持有基金的管理人中第二。其中，由富國固收投資總經理黃紀亮掌管的富國產業債A、富國信用債A更是分別位列FOF持倉規模最大的兩只基金產品。
2021年三季度，由于上游原材料價格的大幅上漲，以有色金屬、化工、煤炭等為代表的傳統周期板塊領漲，同時伴隨宏觀經濟下行壓力的逐步增加，消費、醫藥生物等高估值板塊出現顯著回調。
行業指數出現分化之余，中小市值風格亦出現了分化：以滬深300為代表的大市值風格表現較差，中小市值風格表現則相對占優：中證500、中證1000三季度分別上漲4.34%、4.54%，上證指數、滬深300則分別下跌0.60%、6.85%。
市場風格分化，行業輪動加速，委托深諳基金投資之道的FOF基金經理做投資或許是較為省心省力的做法，難怪FOF基金產品于今年三季度增長迅速：Wind數據顯示，截至今年三季度末，全市場共有195只FOF基金，規模達1884.62億元，相較今年二季度末規模增長540.97億元。
細究FOF基金重倉配置，最新公布的基金三季報顯示：全市場755只基金產品被公募FOF重倉持有，其中富國基金旗下共有31只產品被FOF重倉持有，合計被持有規模達73.84億元，位列78家被FOF重倉持有基金的管理人中第二（數據來源：Wind，富國基金根據基金2021年三季報統計，截至2021年9月30日）。
其中，由富國固收投資總經理黃紀亮掌管的富國產業債A、富國信用債A更是分別位列三季度FOF持倉規模最大的兩只基金產品。
數據及分類來源：Wind，截至2021年9月30日。
作為富國基金總經理助理、固定收益投資部總經理、固定收益策略研究部總經理黃紀亮的代表作，富國產業債A、富國信用債A近年業績表現較佳，富國信用債更曾于2019年3月獲得晨星（中國）“2019年度純債型基金獎”提名，2020年3月獲得晨星（中國）“2020年度純債型基金獎”，2021年3月獲得晨星（中國）“2021年度純債型基金獎”提名……是晨星中國基金評獎歷史上唯一一只連續三年獲獎或提名的純債型基金。
數據來源：基金定期報告，截至2021年9月30日。
除了固收類產品，富二家亦有12只權益類產品受到FOF基金重倉青睞，其中以富國價值優勢、富國美麗中國A兩只產品FOF持有基金數量最多。
數據來源：Wind，截至2021年9月30日。
同為偏好均衡配置的長跑型選手，張嘯偉堅持相對價值，致力通過自下而上的選股風格，在嚴格控制回撤的同時追求長期穩健的收益；而孫彬作為專戶投資經理出身的基金經理，專注于超越指數的主動管理，在控制行業偏離度的情況下，追求長期穩定的超額收益，兩人管理產品中長期表現皆較為穩定。
數據來源：基金定期報告，截至2021年9月30日。
值得一提的是，兩只產品的機構投資者占比也都較高：2021年中報數據顯示，富國美麗中國A機構投資者占比為65.10%，富國價值優勢機構投資者占比亦達57.24%（數據來源：基金定期報告，截至2021年6月30日），盡管機構持有份額占比與基金業績表現沒有必然聯系，但機構投資者相較個人投資者在挑選基金時維度更為多樣、程序更加嚴格，較高的機構投資者占比不失為篩選優秀基金時可供參考的一個重要指標~
看過三季度受到“專業選基人”青睞的基金產品，不知是否給各位客官未來的基金投資帶來了一些啟發？
基金管理人和基金經理管理的基金的過往業績、基金被其他基金投資的情況不構成對未來業績表現的保證，也不構成對其他產品的業績保證。請投資者詳閱基金文件，選擇適合自身風險承受能力的產品。如您投資基金可以投資于港股通標的股票，將承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。市場有風險，投資需謹慎。
注1：富國信用債A成立于2013年6月25日，自2016至2020完整年度基金份額凈值增長率與其同期業績比較基準（中債企業債總全價指數）收益率分別為：2.74%（-7.89%）、1.7%（-9.84%）、7.75%（2.35%）、5.66%（1.13%）、3.07%（-1.17%），2021年上半年基金份額凈值增長率與其同期業績比較基準分別為2.81%（0.22%），數據來源：基金定期報告，截至2021年6月30日；黃紀亮自2014年6月至今任基金經理；以上富國信用債數據描述對象均為富國信用債A類。
注2：富國產業債A成立于2011年12月5日，自2016至2020完整年度基金份額凈值增長率與其同期業績比較基準（中債綜合指數）收益率分別為：0.54%（1.85%）、2.28%（0.24%）、6.93%（8.22%）、6.63%（4.59%）、3.21%（2.98%），2021年上半年基金份額凈值增長率與其同期業績比較基準分別為2.64%（2.14%），數據來源：基金定期報告，截至2021年6月30日；黃紀亮自2016年9月至今任基金經理，武磊自2017年3月至今任基金經理；以上富國產業債數據描述對象均為富國產業債A類。
注3：富國價值優勢成立于2016年4月8日（歷任基金經理：王海軍：2016年4月至2019年6月，孫彬自2019年5月23日起開始管理），自成立以來各個完整年度（2016-2020）基金份額凈值增長率與其同期業績比較基準（中證800指數收益率*80%+中債綜合全價指數收益率*20%）收益率分別為10.80%（1.63%），28.79%（11.28%.），-27.75%（-21.57%），70.90%（26.90%），86.83%（20.66%），2021年上半年基金份額凈值增長率與其同期業績比較基準分別為20.99%（1.65%），數據來源：基金定期報告，截至2021年6月30日。
注4：富國美麗中國A成立于2016年5月19日（張嘯偉同日起任基金經理），自成立以來各個完整年度（2017-2020）基金份額凈值增長率與其同期業績比較基準（滬深300指數收益率*60%+中債綜合全價指數收益率*40%）收益率分別為：29.47%（11.14%）、-12.48%（-14.01%）、47.89%（21.49%）、66.59%（16.24%），2021上半年基金份額凈值增長率與其同期業績比較基準分別為9.46%（0.65%），數據來源：基金定期報告，截至2021年6月30日；以上富國美麗中國數據描述對象均為富國美麗中國A類。
